Cómo usar la calculadora de ganancias de opciones

Abre la calculadora. En un ordenador, los controles están a la izquierda del gráfico. En un móvil, están debajo; desplázate dentro de ese panel para ver los resultados.

Vamos a probar la compra de una call con precio de ejercicio de $105 cuando la acción cotiza a $100. El gráfico mostrará qué ocurre si la acción sube o baja.

1. Introduce la posición

1. En Posición, elige Call comprada. Significa comprar una opción call.
2. Pon 100 en Precio de entrada. Es el precio de la acción al abrir la posición.
3. En la fila de la opción, pon 1 en Cant. y 105 en P. ejercicio. El precio de ejercicio es el precio al que la call te da derecho a comprar las acciones.
4. Abre Vencimiento y elige una fecha disponible de aquí a aproximadamente un mes.

Para este primer ejemplo, deja Volatilidad implícita, Tasa libre de riesgo y Rendimiento por dividendos en sus valores iniciales. La calculadora los utiliza para estimar el precio de la opción.

Puedes dejar Símbolo como está. Solo identifica el escenario; introducir un símbolo no obtiene una cotización de la acción.

2. Consulta el coste y el punto de equilibrio

El Precio teórico de la fila de la opción es la prima estimada por acción. Debajo de esa fila encontrarás Débito de entrada teórico: el coste estimado de comprar el contrato completo, que representa 100 acciones.

En este ejemplo de una sola call:

• Pérdida máxima es ese débito inicial: lo que pierdes si la call vence sin valor.
• Punto de equilibrio es el precio que debe alcanzar la acción al vencimiento para recuperar el coste inicial. Se obtiene sumando la prima por acción al precio de ejercicio de $105.
• Ganancia máxima es ilimitada en el modelo porque el precio de la acción no tiene un límite superior. Eso no garantiza que vayas a obtener una ganancia.

3. Lee la ganancia o pérdida en el gráfico

En Eje X, elige Precio de la acción, y en el selector del gráfico, Ganancia / pérdida. Mueve Fecha de análisis hasta el extremo derecho, al vencimiento.

El eje inferior muestra posibles precios de la acción. El eje vertical muestra la ganancia o pérdida de tu posición en dólares. Por encima de cero hay ganancia; por debajo, pérdida.

Pasa el ratón sobre el gráfico para consultar un valor. En un móvil, toca la curva y desliza el dedo sobre ella.

Busca $110 en el eje del precio de la acción. Al vencimiento, la call con precio de ejercicio de $105 vale $5 por acción, es decir, $500 por contrato. Tu ganancia son esos $500 menos el débito inicial que aparece en el resumen. Si la acción está a $105 o menos, la call vence sin valor y pierdes el débito inicial.

4. Mira qué cambia antes del vencimiento

Mueve Fecha de análisis hacia la izquierda para elegir una fecha anterior. Vuelve a consultar el gráfico a $110. Como a la opción todavía le queda tiempo, su valor según el modelo puede ser distinto de su valor al vencimiento. El coste inicial se mantiene mientras mueves este control de fecha.

Mantén Precio de entrada en $100 durante esta comparación. Explora otros posibles precios de la acción en el gráfico. Cambiar el Precio de entrada recalcularía el coste inicial de la posición.

Prueba tu propia posición

Cuando hayas entendido el ejemplo, sustituye el precio de entrada, el precio de ejercicio, la cantidad y el vencimiento por los del escenario que quieras explorar.

• Elige otra Posición para probar una put o un spread. Usa + Añadir tramo para crear una posición personalizada; Mostrar tramos muestra las curvas de las opciones por separado. Todos los tramos comparten un vencimiento.
• Ajusta Volatilidad implícita, Tasa libre de riesgo o Rendimiento por dividendos para probar otros supuestos de valoración. Estos cambios recalculan tanto el coste inicial como el gráfico.
• Despliega Griegas para ver la sensibilidad de la posición con la fecha de hoy y el Precio de entrada. La guía de las griegas explica esos valores.
• Usa los botones de zoom o arrastra una zona vacía del gráfico para cambiar la vista. Restablecer recupera el encuadre del gráfico.

Para conocer otras vistas del gráfico y las comparaciones porcentuales, consulta la metodología de la calculadora y la guía de ganancia frente a rentabilidad.

Antes de usar los resultados

Las primas son estimaciones del modelo, no cotizaciones en tiempo real. No hay un campo para introducir la prima que pagaste realmente, por lo que la calculadora no puede reproducir la ganancia o pérdida exacta de una operación existente. Los resultados no incluyen comisiones ni impuestos; en una operación real también cuentan los riesgos de ejercicio, asignación y margen.