옵션 손익 계산기 사용법

계산기를 여세요. 컴퓨터에서는 그래프 왼쪽에, 휴대폰에서는 그래프 아래에 입력란이 있습니다. 입력 패널 안에서 아래로 스크롤하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

주가가 $100일 때 행사가 $105인 콜옵션 1계약을 사는 예제로 시작해 보겠습니다. 주가가 오르거나 내릴 때 손익이 어떻게 달라지는지 그래프에서 확인할 수 있습니다.

1. 포지션 입력하기

1. 포지션에서 콜옵션 매수를 선택하세요.
2. 진입 가격을 100으로 설정하세요. 포지션을 시작할 때의 주가입니다.
3. 옵션 행에서 수량을 1, 행사가를 105로 설정하세요. 행사가는 콜옵션의 권리를 행사해 주식을 살 수 있는 가격입니다.
4. 만기를 열고 오늘부터 약 한 달 뒤의 선택 가능한 날짜를 고르세요.

첫 예제에서는 내재변동성, 무위험금리, 배당수익률을 처음 설정된 값으로 두세요. 계산기는 이 값들을 사용해 옵션 가격을 추정합니다.

티커도 그대로 두면 됩니다. 시나리오에 붙이는 이름일 뿐이며, 종목 기호를 입력해도 주식 시세를 불러오지는 않습니다.

2. 비용과 손익분기점 확인하기

옵션 행의 모델 가격은 주당 추정 프리미엄입니다. 그 아래의 모델 진입 지급액을 보세요. 이는 100주에 해당하는 옵션 1계약 전체를 사는 데 드는 추정 비용입니다.

이번 콜옵션 1계약 매수 예제에서는 다음과 같이 읽으면 됩니다.

• 최대 손실은 진입 지급액입니다. 콜옵션이 가치 없이 만기되면 이 금액을 잃습니다.
• 손익분기점은 만기 때 처음 지불한 비용을 모두 회수하는 데 필요한 주가입니다. 행사가 $105에 주당 프리미엄을 더한 값입니다.
• 최대 이익은 모델상 무제한입니다. 주가에 상한이 없기 때문이지, 이익이 보장된다는 뜻은 아닙니다.

3. 그래프에서 손익 읽기

X축을 주가로, 그래프 위의 선택 메뉴를 손익으로 설정하세요. 분석일 슬라이더를 맨 오른쪽으로 옮겨 만기일에 맞추세요.

가로축은 가능한 주가를, 세로축은 포지션의 달러 기준 손익을 나타냅니다. 0보다 위는 이익, 아래는 손실입니다.

그래프 위로 마우스를 움직이면 값을 볼 수 있습니다. 휴대폰에서는 곡선을 터치하고 곡선을 따라 손가락을 움직이세요.

주가 축에서 $110을 찾아보세요. 만기 때 행사가 $105인 콜옵션은 주당 $5, 즉 1계약당 $500의 가치가 있습니다. 이 $500에서 요약에 표시된 진입 지급액을 빼면 이익입니다. 주가가 $105 이하라면 콜옵션은 가치 없이 만기되고, 진입 지급액을 잃습니다.

4. 만기 전에 무엇이 달라지는지 보기

분석일 슬라이더를 왼쪽으로 옮겨 더 이른 날짜를 선택하세요. 주가 $110 지점을 다시 확인해 보세요. 만기까지 시간이 남아 있으므로 모델이 추정한 옵션 가치는 만기 때의 가치와 다를 수 있습니다. 이 날짜 슬라이더를 움직여도 처음 지불한 비용은 변하지 않습니다.

비교하는 동안 진입 가격은 $100으로 유지하세요. 다른 주가에서의 결과는 그래프의 해당 지점에서 확인하면 됩니다. 진입 가격을 바꾸면 포지션을 시작하는 비용이 다시 계산됩니다.

원하는 포지션으로 바꿔 보기

예제를 이해했다면 진입 가격, 행사가, 수량, 만기를 살펴보고 싶은 조건으로 바꿔 보세요.

• 포지션에서 풋옵션이나 스프레드를 선택할 수 있습니다. + 레그 추가로 직접 포지션을 구성하고, 레그 표시를 켜서 각 옵션의 곡선을 볼 수도 있습니다. 모든 레그는 같은 만기를 사용합니다.
• 내재변동성, 무위험금리, 배당수익률을 조절해 다른 가격 가정을 시험해 보세요. 이 값들을 바꾸면 진입 비용과 그래프가 함께 다시 계산됩니다.
• 그릭스를 펼치면 오늘 날짜와 진입 가격을 기준으로 계산한 포지션의 민감도를 볼 수 있습니다. 각 숫자의 뜻은 그릭스 안내에서 설명합니다.
• 확대·축소 버튼을 쓰거나 그래프의 빈 공간을 드래그해 보이는 범위를 바꿀 수 있습니다. 초기화를 누르면 그래프의 표시 범위가 원래대로 돌아옵니다.

다른 그래프 보기와 백분율 비교는 계산 방법과 이익과 수익률의 차이를 참고하세요.

결과를 사용하기 전에

프리미엄은 모델의 추정값이며 실시간 시세가 아닙니다. 실제로 지불한 프리미엄을 입력하는 칸이 없으므로 기존 거래의 정확한 손익을 재현할 수는 없습니다. 표시된 결과에는 수수료와 세금이 포함되지 않습니다. 실제 거래에서는 권리 행사, 배정, 증거금 위험도 고려해야 합니다.