ऑप्शन लाभ कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
कैलकुलेटर खोलें। कंप्यूटर पर इनपुट ग्राफ़ के बाईं ओर हैं। फ़ोन पर वे ग्राफ़ के नीचे हैं; परिणाम देखने के लिए उस पैनल के अंदर स्क्रॉल करें।
मान लें कि शेयर का मूल्य $100 है और हम $105 स्ट्राइक वाला एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। ग्राफ़ दिखाएगा कि शेयर का मूल्य बढ़ने या घटने पर क्या होता है।
1. पोज़िशन दर्ज करें
- पोज़िशन में लॉन्ग कॉल चुनें। इसका मतलब कॉल ऑप्शन खरीदना है।
- प्रवेश मूल्य को 100 पर सेट करें। यह पोज़िशन खोलते समय शेयर का मूल्य है।
- ऑप्शन की पंक्ति में मात्रा को 1 और स्ट्राइक को 105 पर सेट करें। स्ट्राइक वह मूल्य है जिस पर कॉल आपको शेयर खरीदने का अधिकार देता है।
- एक्सपायरी खोलें और आज से लगभग एक महीने बाद की कोई उपलब्ध तारीख चुनें।
इस पहले उदाहरण के लिए निहित अस्थिरता, जोखिम-मुक्त दर और लाभांश यील्ड को उनकी शुरुआती सेटिंग पर रहने दें। कैलकुलेटर इनका उपयोग ऑप्शन के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए करता है।
आप टिकर को भी वैसे ही छोड़ सकते हैं। यह केवल आपके परिदृश्य का नाम बताता है; कोई सिंबल दर्ज करने से शेयर का बाज़ार भाव नहीं आता।
2. लागत और ब्रेक-ईवन देखें
ऑप्शन की पंक्ति में मॉडल मूल्य एक शेयर के लिए अनुमानित प्रीमियम है। पंक्ति के नीचे मॉडल प्रवेश डेबिट देखें: यह पूरा कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की अनुमानित लागत है। एक कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयरों के लिए होता है।
एक कॉल खरीदने वाले इस उदाहरण में:
- अधिकतम हानि पोज़िशन खोलने की लागत के बराबर है। अगर कॉल बिना किसी मूल्य के एक्सपायर होता है, तो आप इतनी रकम खोते हैं।
- ब्रेक-ईवन बिंदु वह शेयर मूल्य है जिस पर एक्सपायरी के समय शुरुआती लागत वसूल हो जाती है। यह $105 स्ट्राइक में प्रति शेयर प्रीमियम जोड़ने पर मिलता है।
- अधिकतम लाभ मॉडल में असीमित है, क्योंकि शेयर के मूल्य की कोई ऊपरी सीमा नहीं है। इसका मतलब यह नहीं कि लाभ की गारंटी है।
3. ग्राफ़ पर लाभ या हानि पढ़ें
X-अक्ष को शेयर मूल्य पर सेट करें और ग्राफ़ के चयन मेन्यू में लाभ / हानि चुनें। विश्लेषण तारीख का स्लाइडर पूरी तरह दाईं ओर, एक्सपायरी तक ले जाएँ।
नीचे वाला अक्ष शेयर के संभावित मूल्य दिखाता है। खड़ा अक्ष आपकी पोज़िशन का लाभ या हानि डॉलर में दिखाता है। शून्य से ऊपर लाभ है और शून्य से नीचे हानि।
कोई मान पढ़ने के लिए माउस का पॉइंटर ग्राफ़ पर ले जाएँ। फ़ोन पर कर्व को छुएँ और उँगली उसके साथ खिसकाएँ।
शेयर मूल्य वाले अक्ष पर $110 खोजें। इस शेयर मूल्य पर एक्सपायरी के समय $105 स्ट्राइक वाले कॉल का मूल्य $5 प्रति शेयर होगा, यानी एक कॉन्ट्रैक्ट के लिए $500। आपका लाभ इन $500 में से सारांश में दिखाई गई शुरुआती लागत घटाने पर मिलता है। शेयर का मूल्य $105 या उससे कम होने पर कॉल बिना किसी मूल्य के एक्सपायर होता है और आप शुरुआती लागत खो देते हैं।
4. देखें कि एक्सपायरी से पहले क्या बदलता है
विश्लेषण तारीख का स्लाइडर बाईं ओर ले जाकर कोई पहले की तारीख चुनें। फिर से $110 पर ग्राफ़ पढ़ें। ऑप्शन के एक्सपायर होने में अभी समय बचा है, इसलिए उसका मॉडल मूल्य एक्सपायरी वाले मूल्य से अलग हो सकता है। तारीख का यह स्लाइडर खिसकाने पर शुरुआती लागत नहीं बदलती।
इस तुलना के दौरान प्रवेश मूल्य को $100 पर रखें। शेयर के दूसरे संभावित मूल्य ग्राफ़ पर देखें। प्रवेश मूल्य बदलने पर पोज़िशन की शुरुआती लागत दोबारा निकाली जाएगी।
अपनी पोज़िशन आज़माएँ
जब उदाहरण समझ में आ जाए, तो प्रवेश मूल्य, स्ट्राइक, मात्रा और एक्सपायरी को अपने चुने हुए परिदृश्य के अनुसार बदलें।
- पुट या स्प्रेड देखने के लिए पोज़िशन में दूसरा विकल्प चुनें। अपनी पोज़िशन बनाने के लिए + लेग जोड़ें इस्तेमाल करें; लेग दिखाएँ अलग-अलग ऑप्शन के कर्व दिखाता है। सभी लेग की एक्सपायरी एक ही होती है।
- अलग मूल्य निर्धारण धारणाएँ आज़माने के लिए निहित अस्थिरता, जोखिम-मुक्त दर या लाभांश यील्ड बदलें। इन बदलावों से शुरुआती लागत और ग्राफ़, दोनों की दोबारा गणना होती है।
- आज की तारीख और प्रवेश मूल्य पर पोज़िशन की संवेदनशीलता देखने के लिए ग्रीक्स खोलें। ऑप्शन ग्रीक्स की गाइड इन संख्याओं को समझाती है।
- दृश्य बदलने के लिए ज़ूम बटन इस्तेमाल करें या ग्राफ़ की खाली जगह को खींचें। रीसेट ग्राफ़ का शुरुआती दृश्य वापस लाता है।
ग्राफ़ के दूसरे दृश्य और प्रतिशत में तुलना समझने के लिए कैलकुलेटर की कार्यप्रणाली और लाभ बनाम रिटर्न देखें।
परिणाम इस्तेमाल करने से पहले
प्रीमियम मॉडल के अनुमान हैं, बाज़ार के लाइव भाव नहीं। आपने वास्तव में जो प्रीमियम चुकाया, उसे दर्ज करने का कोई फ़ील्ड नहीं है। इसलिए यह कैलकुलेटर किसी मौजूदा ट्रेड का सटीक लाभ या हानि नहीं दिखा सकता। दिखाए गए परिणामों में फ़ीस और टैक्स शामिल नहीं हैं; असली ट्रेड में एक्सरसाइज़, असाइनमेंट और मार्जिन के जोखिम भी मायने रखते हैं।