Zo gebruik je de calculator voor optiewinst

Open de calculator. Op een computer staan de invoervelden links van de grafiek. Op een telefoon staan ze eronder; scrol binnen dat paneel om de resultaten te zien.

Laten we één calloptie kopen met een uitoefenprijs van $105 terwijl het aandeel $100 kost. De grafiek laat zien wat er gebeurt als de aandelenkoers stijgt of daalt.

1. Voer de positie in

1. Kies bij Positie voor Gekochte calloptie. Je koopt daarmee een calloptie.
2. Zet Instapkoers op 100. Dit is de aandelenkoers wanneer je de positie opent.
3. Zet in de optierij Aantal op 1 en Strike op 105. De strike, of uitoefenprijs, is de prijs waarvoor de call je het recht geeft aandelen te kopen.
4. Open Expiratie en kies een beschikbare datum over ongeveer een maand.

Laat Impliciete volatiliteit, Risicovrije rente en Dividendrendement voor dit eerste voorbeeld op hun beginwaarden staan. De calculator gebruikt ze om de optieprijs te schatten.

Je kunt Ticker laten staan. Dit is alleen een label voor het scenario; een symbool invoeren haalt geen aandelenkoers op.

2. Bekijk de kosten en het break-evenpunt

De Modelprijs in de optierij is de geschatte premie per aandeel. Onder die rij vind je Modeldebet bij opening: de geschatte kosten voor het hele contract, dat 100 aandelen vertegenwoordigt.

Voor dit voorbeeld met één call:

• Maximaal verlies is dat openingsdebet: wat je verliest als de call waardeloos afloopt.
• Break-evenpunt is de aandelenkoers die bij expiratie nodig is om de openingskosten terug te verdienen. Het is de uitoefenprijs van $105 plus de premie per aandeel.
• Maximale winst is in het model onbeperkt, omdat de aandelenkoers geen bovengrens heeft. Dat betekent niet dat winst gegarandeerd is.

3. Lees winst of verlies in de grafiek

Zet X-as op Aandelenkoers en de keuzelijst op de grafiek op Winst / verlies. Schuif Analysedatum helemaal naar rechts, naar expiratie.

De horizontale as toont mogelijke aandelenkoersen. De verticale as toont de winst of het verlies van je positie in dollars. Boven nul is winst; onder nul is verlies.

Beweeg je muis over de grafiek om een waarde te lezen. Raak op een telefoon de curve aan en schuif je vinger erlangs.

Zoek $110 op de as met aandelenkoersen. Bij expiratie is de call met een uitoefenprijs van $105 $5 per aandeel waard, of $500 voor één contract. Je winst is die $500 min het openingsdebet in het overzicht. Bij $105 of lager loopt de call waardeloos af en verlies je het openingsdebet.

4. Bekijk wat er vóór expiratie verandert

Schuif Analysedatum naar links om een eerdere datum te kiezen. Lees de grafiek opnieuw bij $110. De optie heeft dan nog tijd over, waardoor de berekende waarde kan verschillen van de waarde bij expiratie. De openingskosten blijven gelijk terwijl je deze datumschuif verschuift.

Houd Instapkoers tijdens deze vergelijking op $100. Verken andere mogelijke aandelenkoersen in de grafiek. Als je de Instapkoers verandert, worden de openingskosten van de positie opnieuw berekend.

Probeer je eigen positie

Als je het voorbeeld begrijpt, vervang je de instapkoers, uitoefenprijs, het aantal en de expiratie door het scenario dat je wilt onderzoeken.

• Kies een andere Positie om een put of spread te proberen. Met + Poot toevoegen bouw je een eigen positie; Toon optiepoten laat de curves van de afzonderlijke opties zien. Alle optiepoten hebben dezelfde expiratie.
• Pas Impliciete volatiliteit, Risicovrije rente of Dividendrendement aan om andere aannames voor de prijs te onderzoeken. Deze wijzigingen berekenen zowel de openingskosten als de grafiek opnieuw.
• Klap Optiegrieken open voor de gevoeligheden van de positie op de datum van vandaag en bij de Instapkoers. De gids over optiegrieken legt die getallen uit.
• Gebruik de zoomknoppen of versleep een leeg stuk van de grafiek om de weergave te veranderen. Herstellen herstelt de oorspronkelijke grafiekweergave.

Lees over andere grafiekweergaven en procentuele vergelijkingen in de methodologie van de calculator en de gids over winst en rendement.

Voordat je de resultaten gebruikt

De premies zijn schattingen uit het model, geen actuele marktprijzen. Er is geen veld voor de premie die je werkelijk hebt betaald. Daardoor kan de calculator de exacte winst of het exacte verlies van een bestaande transactie niet weergeven. De resultaten zijn exclusief kosten en belastingen; bij een echte transactie tellen ook de risico’s van uitoefening, aanwijzing en margin mee.