Come usare il calcolatore di profitti sulle opzioni

Apri il calcolatore. Sul computer, i comandi sono a sinistra del grafico. Sul telefono sono sotto: scorri all’interno di quel pannello per vedere i risultati.

Proviamo ad acquistare una call con prezzo di esercizio di $105 quando l’azione vale $100. Il grafico mostrerà cosa succede se il prezzo dell’azione sale o scende.

1. Inserisci la posizione

1. In Posizione, scegli Call acquistata. Significa acquistare un’opzione call.
2. Imposta Prezzo iniziale su 100. È il prezzo dell’azione quando apri la posizione.
3. Nella riga dell’opzione, imposta Qtà su 1 e Strike su 105. Lo strike, o prezzo di esercizio, è il prezzo al quale la call ti dà il diritto di acquistare le azioni.
4. Apri Scadenza e scegli una data disponibile fra circa un mese.

Per questo primo esempio, lascia Volatilità implicita, Tasso privo di rischio e Rendimento da dividendi ai valori iniziali. Il calcolatore li usa per stimare il prezzo dell’opzione.

Puoi lasciare Ticker com’è. Serve a identificare lo scenario: inserire un simbolo non scarica la quotazione dell’azione.

2. Trova il costo e il punto di pareggio

Il Prezzo teorico nella riga dell’opzione è il premio stimato per azione. Sotto la riga trovi Debito iniziale teorico: il costo stimato per acquistare l’intero contratto, che rappresenta 100 azioni.

Per questo esempio con una sola call:

• Perdita massima è quel debito iniziale: ciò che perdi se la call scade senza valore.
• Punto di pareggio è il prezzo che l’azione deve raggiungere alla scadenza per recuperare il costo iniziale. È pari allo strike di $105 più il premio per azione.
• Profitto massimo è illimitato nel modello perché il prezzo dell’azione non ha un limite superiore. Questo non garantisce un profitto.

3. Leggi il profitto o la perdita sul grafico

Imposta Asse X su Prezzo dell’azione e il selettore del grafico su Profitto / perdita. Sposta Data di analisi completamente a destra, fino alla scadenza.

L’asse orizzontale mostra i possibili prezzi dell’azione. L’asse verticale mostra il profitto o la perdita della posizione in dollari. Sopra lo zero c’è un profitto; sotto, una perdita.

Passa il mouse sul grafico per leggere un valore. Sul telefono, tocca la curva e fai scorrere il dito lungo di essa.

Trova $110 sull’asse del prezzo dell’azione. Alla scadenza, la call con strike di $105 vale $5 per azione, cioè $500 per un contratto. Il tuo profitto è pari a quei $500 meno il debito iniziale indicato nel riepilogo. A $105 o meno, la call scade senza valore e perdi il debito iniziale.

4. Guarda cosa cambia prima della scadenza

Sposta Data di analisi verso sinistra per scegliere una data precedente. Leggi di nuovo il grafico a $110. Poiché manca ancora del tempo alla scadenza, il valore dell’opzione stimato dal modello può essere diverso dal valore alla scadenza. Il costo iniziale resta uguale mentre sposti questo cursore della data.

Mantieni Prezzo iniziale a $100 durante il confronto. Esplora altri possibili prezzi dell’azione sul grafico. Cambiare il Prezzo iniziale ricalcolerebbe il costo iniziale della posizione.

Prova la tua posizione

Quando l’esempio ti è chiaro, sostituisci il prezzo iniziale, lo strike, la quantità e la scadenza con quelli dello scenario che vuoi esplorare.

• Scegli un’altra Posizione per provare una put o uno spread. Usa + Aggiungi gamba per creare una posizione personalizzata; Mostra gambe visualizza le curve delle singole opzioni. Tutte le gambe hanno la stessa scadenza.
• Modifica Volatilità implicita, Tasso privo di rischio o Rendimento da dividendi per esplorare altre ipotesi di prezzo. Queste modifiche ricalcolano sia il costo iniziale sia il grafico.
• Espandi Greche per vedere le sensibilità della posizione alla data di oggi e al Prezzo iniziale. La guida alle greche spiega questi valori.
• Usa i pulsanti dello zoom o trascina una zona vuota del grafico per cambiare la vista. Ripristina ripristina l’inquadratura del grafico.

Per le altre viste del grafico e i confronti percentuali, consulta la metodologia del calcolatore e la guida a profitto e rendimento.

Prima di usare i risultati

I premi sono stime del modello, non quotazioni in tempo reale. Non c’è un campo per inserire il premio che hai effettivamente pagato, quindi il calcolatore non può riprodurre il profitto o la perdita esatti di un’operazione esistente. I risultati non includono commissioni e imposte; in un’operazione reale contano anche i rischi di esercizio, assegnazione e margine.