So nutzen Sie den Rechner für Optionsgewinne

Öffnen Sie den Rechner. Am Computer stehen die Eingaben links neben dem Diagramm. Auf dem Smartphone finden Sie sie darunter; scrollen Sie innerhalb dieses Bereichs, um die Ergebnisse zu sehen.

Probieren wir den Kauf eines Calls mit einem Basispreis von 105 $, wenn die Aktie bei 100 $ steht. Das Diagramm zeigt, was passiert, wenn der Aktienkurs steigt oder fällt.

1. Geben Sie die Position ein

1. Wählen Sie unter Position den Eintrag Long Call. Das bedeutet, dass Sie eine Call-Option kaufen.
2. Setzen Sie Einstiegskurs auf 100. Das ist der Aktienkurs beim Eröffnen der Position.
3. Setzen Sie in der Optionszeile Anzahl auf 1 und Basispreis auf 105. Der Basispreis ist der Preis, zu dem Sie mit dem Call Aktien kaufen dürfen.
4. Öffnen Sie Verfallstermin und wählen Sie einen verfügbaren Termin in etwa einem Monat.

Lassen Sie Implizite Volatilität, Risikofreier Zinssatz und Dividendenrendite für dieses erste Beispiel auf den voreingestellten Werten. Der Rechner schätzt damit den Optionspreis.

Auch Ticker können Sie unverändert lassen. Das Feld benennt das Szenario; die Eingabe eines Symbols ruft keinen Aktienkurs ab.

2. Lesen Sie Kosten und Gewinnschwelle ab

Der Modellpreis in der Optionszeile ist die geschätzte Prämie je Aktie. Unterhalb der Zeile finden Sie Eröffnungsbelastung (Modell): die geschätzten Kosten für den gesamten Kontrakt, der 100 Aktien umfasst.

Für dieses Beispiel mit einem gekauften Call gilt:

• Maximaler Verlust entspricht diesen Einstiegskosten. Sie verlieren diesen Betrag, wenn der Call wertlos verfällt.
• Gewinnschwelle ist der Aktienkurs, der am Verfallstermin nötig ist, um die Einstiegskosten zu decken. Sie entspricht dem Basispreis von 105 $ plus der Prämie je Aktie.
• Maximaler Gewinn ist im Modell unbegrenzt, weil der Aktienkurs keine Obergrenze hat. Das garantiert keinen Gewinn.

3. Lesen Sie Gewinn oder Verlust im Diagramm ab

Wählen Sie für X-Achse die Einstellung Aktienkurs und im Auswahlfeld am Diagramm Gewinn / Verlust. Schieben Sie Analysedatum ganz nach rechts bis zum Verfallstermin.

Die untere Achse zeigt mögliche Aktienkurse. Die senkrechte Achse zeigt den Gewinn oder Verlust Ihrer Position in Dollar. Oberhalb von null liegt ein Gewinn, unterhalb von null ein Verlust.

Bewegen Sie den Mauszeiger über das Diagramm, um einen Wert abzulesen. Auf dem Smartphone berühren Sie die Kurve und fahren mit dem Finger daran entlang.

Suchen Sie 110 $ auf der Aktienkursachse. Am Verfallstermin ist der Call mit einem Basispreis von 105 $ dann 5 $ je Aktie wert, also 500 $ für einen Kontrakt. Ihr Gewinn entspricht diesen 500 $ abzüglich der Einstiegskosten aus der Zusammenfassung. Bei einem Aktienkurs von 105 $ oder weniger verfällt der Call wertlos und Sie verlieren die Einstiegskosten.

4. Vergleichen Sie einen früheren Termin

Schieben Sie Analysedatum nach links zu einem früheren Datum. Lesen Sie das Diagramm erneut bei 110 $ ab. Die Option hat jetzt noch Restlaufzeit. Ihr Modellwert kann deshalb vom Wert am Verfallstermin abweichen. Die Einstiegskosten bleiben beim Verschieben dieses Datumsreglers gleich.

Lassen Sie Einstiegskurs bei diesem Vergleich auf 100 $. Andere mögliche Aktienkurse untersuchen Sie im Diagramm. Wenn Sie den Einstiegskurs ändern, berechnet der Rechner die ursprünglichen Kosten der Position neu.

Probieren Sie Ihre eigene Position aus

Wenn Sie das Beispiel nachvollzogen haben, ersetzen Sie Einstiegskurs, Basispreis, Anzahl und Verfallstermin durch die Werte Ihres eigenen Szenarios.

• Wählen Sie eine andere Position, um einen Put oder Spread zu untersuchen. Mit + Leg hinzufügen stellen Sie eine eigene Position zusammen; Legs anzeigen blendet die Kurven der einzelnen Optionen ein. Alle Bestandteile haben denselben Verfallstermin.
• Ändern Sie Implizite Volatilität, Risikofreier Zinssatz oder Dividendenrendite, um andere Bewertungsannahmen auszuprobieren. Dabei werden sowohl die Einstiegskosten als auch das Diagramm neu berechnet.
• Klappen Sie Griechen auf, um die Empfindlichkeiten der Position für das heutige Datum und den Einstiegskurs zu sehen. Der Leitfaden zu den Optionsgriechen erklärt diese Zahlen.
• Nutzen Sie die Zoom-Schaltflächen oder ziehen Sie an einer freien Stelle im Diagramm, um die Ansicht zu ändern. Zurücksetzen stellt den ursprünglichen Diagrammausschnitt wieder her.

Weitere Diagrammansichten und Vergleiche in Prozent erklärt die Methodik des Rechners. Lesen Sie dazu auch Gewinn und Rendite.

Bevor Sie die Ergebnisse nutzen

Die Prämien sind Modellschätzungen, keine aktuellen Marktpreise. Es gibt kein Eingabefeld für die tatsächlich gezahlte Prämie. Der Rechner kann daher den exakten Gewinn oder Verlust eines bestehenden Trades nicht nachbilden. Gebühren und Steuern sind in den Ergebnissen nicht enthalten. Bei einem echten Trade spielen außerdem Ausübung, Zuteilung und Margin-Risiken eine Rolle.