Jak korzystać z kalkulatora zysku z opcji

Otwórz kalkulator. Na komputerze pola do wprowadzania danych znajdują się po lewej stronie wykresu. Na telefonie są pod nim; przewiń zawartość tego panelu, aby zobaczyć wyniki.

Wypróbujmy zakup jednej opcji call z ceną wykonania 105 $, gdy akcja kosztuje 100 $. Wykres pokaże, co się stanie, jeśli cena akcji wzrośnie lub spadnie.

1. Wprowadź pozycję

W polu Pozycja wybierz Długa pozycja w opcji call. Oznacza to kupno opcji call.
W polu Cena wejścia wpisz 100. To cena akcji w momencie otwierania pozycji.
W wierszu opcji wpisz 1 w polu Liczba i 105 w polu Cena wykonania. Cena wykonania to cena, po której opcja call daje Ci prawo kupić akcje.
Otwórz pole Wygaśnięcie i wybierz dostępną datę za około miesiąc.

W tym pierwszym przykładzie pozostaw początkowe wartości pól Zmienność implikowana, Stopa wolna od ryzyka i Stopa dywidendy. Kalkulator używa ich do oszacowania ceny opcji.

Nie musisz zmieniać pola Symbol. Służy ono do oznaczenia scenariusza; wpisanie symbolu nie pobiera notowań akcji.

2. Sprawdź koszt i próg rentowności

Cena modelowa w wierszu opcji to szacowana premia za jedną akcję. Pod wierszem znajdziesz Modelowy wydatek przy wejściu: szacowany koszt zakupu całego kontraktu, który obejmuje 100 akcji.

W tym przykładzie z jedną kupioną opcją call:

Maksymalna strata jest równa wydatkowi na otwarcie pozycji. Tyle stracisz, jeśli opcja wygaśnie bez wartości.
Próg rentowności to cena akcji potrzebna w dniu wygaśnięcia, aby odzyskać koszt zakupu. Jest równa cenie wykonania 105 $ powiększonej o premię za jedną akcję.
Maksymalny zysk jest w modelu nieograniczony, ponieważ cena akcji nie ma górnej granicy. Nie oznacza to, że zysk jest gwarantowany.

3. Odczytaj zysk lub stratę z wykresu

Ustaw Oś X na Cena akcji, a w polu wyboru na wykresie wybierz Zysk / strata. Przesuń suwak Data analizy do końca w prawo, do daty wygaśnięcia.

Dolna oś pokazuje możliwe ceny akcji. Oś pionowa pokazuje zysk lub stratę Twojej pozycji w dolarach. Wynik powyżej zera oznacza zysk, a poniżej zera — stratę.

Przesuń wskaźnik myszy nad wykres, aby odczytać wartość. Na telefonie dotknij krzywej i przesuwaj po niej palcem.

Znajdź 110 $ na osi ceny akcji. W dniu wygaśnięcia opcja call z ceną wykonania 105 $ jest wtedy warta 5 $ za akcję, czyli 500 $ za jeden kontrakt. Twój zysk to te 500 $ minus wydatek na otwarcie pozycji widoczny w podsumowaniu. Przy cenie akcji 105 $ lub niższej opcja wygasa bez wartości i tracisz cały początkowy wydatek.

4. Zobacz, co zmienia się przed wygaśnięciem

Przesuń suwak Data analizy w lewo, aby wybrać wcześniejszą datę. Ponownie odczytaj wykres przy cenie 110 $. Do wygaśnięcia opcji pozostał jeszcze czas, więc jej wartość modelowa może różnić się od wartości w dniu wygaśnięcia. Przesuwanie tego suwaka nie zmienia kosztu otwarcia pozycji.

Podczas tego porównania pozostaw wartość 100 $ w polu Cena wejścia. Inne możliwe ceny akcji sprawdzaj na wykresie. Zmiana ceny wejścia spowodowałaby ponowne obliczenie początkowego kosztu pozycji.

Wypróbuj własną pozycję

Gdy ten przykład będzie już zrozumiały, wpisz cenę wejścia, cenę wykonania, liczbę kontraktów i datę wygaśnięcia dla scenariusza, który chcesz zbadać.

W polu Pozycja wybierz inny wariant, aby sprawdzić opcję put lub spread. Użyj + Dodaj element, aby zbudować własną pozycję; Pokaż elementy wyświetla krzywe poszczególnych opcji. Wszystkie elementy mają tę samą datę wygaśnięcia.
Zmień wartości pól Zmienność implikowana, Stopa wolna od ryzyka lub Stopa dywidendy, aby sprawdzić inne założenia wyceny. Te zmiany przeliczają zarówno koszt otwarcia pozycji, jak i wykres.
Rozwiń Współczynniki greckie, aby zobaczyć wrażliwość pozycji dla dzisiejszej daty i ceny wejścia. Te liczby objaśnia przewodnik po współczynnikach greckich.
Użyj przycisków powiększania lub przeciągnij pusty obszar wykresu, aby zmienić widok. Resetuj przywraca początkowy zakres wykresu.

Inne widoki wykresu i porównania procentowe opisują metodologia kalkulatora oraz artykuł Zysk a stopa zwrotu.

Zanim skorzystasz z wyników

Premie są szacunkami z modelu, a nie bieżącymi notowaniami. Nie ma pola na premię, którą faktycznie zapłacono, więc kalkulator nie odtworzy dokładnego zysku lub straty z istniejącej transakcji. Wyniki nie uwzględniają opłat ani podatków. W rzeczywistej transakcji znaczenie mają również ryzyka wykonania opcji, przypisania zobowiązania i depozytu zabezpieczającego.