كيفية استخدام حاسبة أرباح الخيارات
افتح الحاسبة. على الكمبيوتر، تظهر حقول الإدخال بجانب الرسم. وعلى الهاتف، تظهر تحته؛ مرّر داخل تلك اللوحة لرؤية النتائج.
لنجرب شراء عقد خيار شراء واحد بسعر تنفيذ 105 دولارات، عندما يكون سعر السهم 100 دولار. سيُظهر الرسم ما يحدث إذا ارتفع سعر السهم أو انخفض.
1. أدخل المركز
- في قائمة المركز، اختر شراء خيار شراء. يعني ذلك أنك تشتري خيار شراء.
- اضبط سعر الدخول على 100. هذا هو سعر السهم عند فتح المركز.
- في صف الخيار، اضبط الكمية على 1 وسعر التنفيذ على 105. سعر التنفيذ هو السعر الذي يمنحك خيار الشراء الحق في شراء الأسهم به.
- افتح انتهاء الصلاحية واختر تاريخًا متاحًا بعد نحو شهر من اليوم.
اترك التقلب الضمني ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر وعائد توزيعات الأرباح عند قيمها الأولية في هذا المثال الأول. تستخدمها الحاسبة لتقدير سعر الخيار.
يمكنك أيضًا ترك الرمز كما هو. إنه مجرد تسمية للسيناريو؛ إدخال رمز سهم لا يجلب سعره من السوق.
2. اعرف التكلفة ونقطة التعادل
سعر النموذج في صف الخيار هو العلاوة المقدّرة لكل سهم. أسفل الصف، ابحث عن مبلغ الدخول المدفوع بالنموذج: وهو التكلفة المقدّرة لشراء العقد كاملًا، الذي يمثل 100 سهم.
في هذا المثال الذي يتضمن عقد خيار شراء واحدًا:
- أقصى خسارة تساوي المبلغ المدفوع لفتح المركز. هذا ما تخسره إذا انتهت صلاحية الخيار دون قيمة.
- نقطة التعادل هي سعر السهم اللازم عند انتهاء الصلاحية لاسترداد تكلفة الدخول. وهي سعر التنفيذ البالغ 105 دولارات، مضافًا إليه العلاوة لكل سهم.
- أقصى ربح غير محدود في النموذج لأن سعر السهم لا يملك حدًا أعلى. لا يعني ذلك أن الربح مضمون.
3. اقرأ الربح أو الخسارة على الرسم
اضبط المحور الأفقي على سعر السهم، واختر الربح / الخسارة من القائمة الموجودة على الرسم. حرّك منزلق تاريخ التحليل إلى آخر تاريخ متاح، أي تاريخ انتهاء الصلاحية.
يُظهر المحور السفلي أسعارًا محتملة للسهم. ويُظهر المحور الرأسي ربح مركزك أو خسارته بالدولار. القيمة فوق الصفر تعني ربحًا، وتحت الصفر تعني خسارة.
حرّك مؤشر الفأرة فوق الرسم لقراءة قيمة. وعلى الهاتف، المس المنحنى وحرّك إصبعك على امتداده.
ابحث عن 110 دولارات على محور سعر السهم. عند هذا السعر في تاريخ انتهاء الصلاحية، تكون قيمة خيار الشراء ذي سعر التنفيذ 105 دولارات هي 5 دولارات لكل سهم، أي 500 دولار للعقد الواحد. ربحك هو تلك الـ500 دولار مطروحًا منها مبلغ الدخول المدفوع الموضح في الملخص. وإذا كان سعر السهم 105 دولارات أو أقل، تنتهي صلاحية الخيار دون قيمة وتخسر مبلغ الدخول المدفوع.
4. شاهد ما يتغير قبل انتهاء الصلاحية
حرّك منزلق تاريخ التحليل نحو تاريخ أسبق. اقرأ الرسم عند سعر 110 دولارات مرة أخرى. ما زال هناك وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار، لذا قد تختلف قيمته في النموذج عن قيمته عند انتهاء الصلاحية. تبقى تكلفة الدخول ثابتة أثناء تحريك منزلق التاريخ هذا.
اترك سعر الدخول عند 100 دولار خلال هذه المقارنة. استكشف أسعارًا محتملة أخرى للسهم على الرسم. فتغيير سعر الدخول سيعيد حساب التكلفة الأولية للمركز.
جرّب مركزًا من اختيارك
بعد أن تفهم المثال، استبدل سعر الدخول وسعر التنفيذ والكمية وتاريخ انتهاء الصلاحية بالقيم التي تريد استكشافها.
- اختر خيارًا آخر من قائمة المركز لتجربة خيار بيع أو استراتيجية فروق أسعار. استخدم + إضافة ساق لبناء مركز خاص بك؛ ويُظهر إظهار الأرجل منحنيات الخيارات منفردة. تشترك جميع الأرجل في تاريخ انتهاء صلاحية واحد.
- عدّل التقلب الضمني أو معدل الفائدة الخالي من المخاطر أو عائد توزيعات الأرباح لتجربة افتراضات تسعير مختلفة. هذه التعديلات تعيد حساب تكلفة الدخول والرسم معًا.
- افتح مقاييس الحساسية لمعرفة مدى تأثر المركز بالتغيرات، عند تاريخ اليوم وسعر الدخول. يشرح دليل مقاييس حساسية الخيارات هذه الأرقام.
- استخدم أزرار التكبير والتصغير أو اسحب مساحة فارغة من الرسم لتغيير العرض. يعيد زر إعادة ضبط إطار عرض الرسم إلى وضعه الأصلي.
للتعرف على عروض الرسم الأخرى والمقارنات بالنسبة المئوية، راجع منهجية الحاسبة والفرق بين الربح والعائد.
قبل استخدام النتائج
العلاوات تقديرات ناتجة عن النموذج وليست أسعارًا مباشرة من السوق. لا يوجد حقل لإدخال العلاوة التي دفعتها فعليًا، لذلك لا تستطيع الحاسبة إعادة حساب الربح أو الخسارة الدقيقة لصفقة قائمة. النتائج لا تشمل الرسوم والضرائب؛ كما أن مخاطر ممارسة الخيار والتخصيص والهامش مهمة في التداول الفعلي.