Como usar a calculadora de lucro em opções

Abra a calculadora. No computador, os campos ficam à esquerda do gráfico. No celular, ficam abaixo dele; role dentro desse painel para ver os resultados.

Vamos experimentar a compra de uma call com preço de exercício de US$ 105 quando a ação está a US$ 100. O gráfico mostrará o que acontece se a ação subir ou cair.

1. Monte a posição

1. Em Posição, escolha Call comprada. Isso significa comprar uma opção de compra.
2. Defina Preço de entrada como 100. Esse é o preço da ação no momento em que você abre a posição.
3. Na linha da opção, defina Qtd. como 1 e Exercício como 105. O preço de exercício é o preço pelo qual a call dá o direito de comprar as ações.
4. Abra Vencimento e escolha uma data disponível daqui a cerca de um mês.

Neste primeiro exemplo, deixe Volatilidade implícita, Taxa livre de risco e Rendimento de dividendos nos valores iniciais. A calculadora usa esses dados para estimar o preço da opção.

Você pode deixar Código como está. Ele apenas identifica o cenário; digitar um código não busca a cotação da ação.

2. Veja o custo e o ponto de equilíbrio

O Preço do modelo na linha da opção é o prêmio estimado por ação. Logo abaixo, procure Débito de entrada do modelo: o custo estimado de comprar o contrato inteiro, que representa 100 ações.

Neste exemplo com uma única call:

• Perda máxima é esse débito inicial: o que você perde se a call vencer sem valor.
• Ponto de equilíbrio é o preço que a ação precisa atingir no vencimento para recuperar o custo inicial. Ele equivale ao preço de exercício de US$ 105 mais o prêmio por ação.
• Lucro máximo é ilimitado no modelo porque não há um teto para o preço da ação. Isso não significa que o lucro seja garantido.

3. Leia o lucro ou prejuízo no gráfico

Defina Eixo X como Preço da ação e o seletor do gráfico como Lucro / prejuízo. Mova Data de análise até a ponta direita, no vencimento.

O eixo horizontal mostra possíveis preços da ação. O eixo vertical mostra o lucro ou prejuízo da sua posição em dólares. Acima de zero há lucro; abaixo, prejuízo.

Passe o mouse sobre o gráfico para consultar um valor. No celular, toque na curva e deslize o dedo sobre ela.

Encontre US$ 110 no eixo do preço da ação. No vencimento, a call com preço de exercício de US$ 105 vale US$ 5 por ação, ou US$ 500 por contrato. Seu lucro é esse valor de US$ 500 menos o débito inicial indicado no resumo. Se a ação estiver a US$ 105 ou menos, a call vence sem valor e você perde o débito inicial.

4. Veja o que muda antes do vencimento

Mova Data de análise para a esquerda para escolher uma data anterior. Consulte novamente o gráfico em US$ 110. Como ainda resta tempo até o vencimento, o valor da opção estimado pelo modelo pode ser diferente do valor no vencimento. O custo inicial permanece igual enquanto você move esse controle de data.

Mantenha Preço de entrada em US$ 100 durante a comparação. Explore outros possíveis preços da ação no gráfico. Alterar o Preço de entrada recalcularia o custo inicial da posição.

Experimente sua própria posição

Quando entender esse exemplo, substitua o preço de entrada, o preço de exercício, a quantidade e o vencimento pelos dados do cenário que deseja explorar.

• Escolha outra Posição para experimentar uma put ou um spread. Use + Adicionar perna para montar uma posição personalizada; Mostrar pernas exibe as curvas das opções separadamente. Todas as pernas têm o mesmo vencimento.
• Ajuste Volatilidade implícita, Taxa livre de risco ou Rendimento de dividendos para explorar outras hipóteses de preço. Essas alterações recalculam tanto o custo inicial quanto o gráfico.
• Expanda Gregas para ver as sensibilidades da posição na data de hoje e no Preço de entrada. O guia das gregas explica esses valores.
• Use os botões de zoom ou arraste uma área vazia do gráfico para mudar a visualização. Redefinir restaura o enquadramento do gráfico.

Para entender outras visualizações do gráfico e as comparações percentuais, veja a metodologia da calculadora e o guia sobre lucro e retorno.

Antes de usar os resultados

Os prêmios são estimativas do modelo, não cotações em tempo real. Não há um campo para informar o prêmio que você realmente pagou, então a calculadora não consegue reproduzir o lucro ou prejuízo exato de uma operação existente. Os resultados não incluem taxas nem impostos; em uma operação real, também importam os riscos de exercício, atribuição e margem.