Comment utiliser le calculateur de gains sur options

Ouvrez le calculateur. Sur ordinateur, les réglages sont à gauche du graphique. Sur téléphone, ils sont en dessous ; faites défiler ce panneau pour voir les résultats.

Essayons d’acheter un call avec un prix d’exercice de 105 $ lorsque l’action vaut 100 $. Le graphique montrera ce qui se passe si l’action monte ou baisse.

1. Saisissez la position

1. Sous Position, choisissez Achat de call. Il s’agit d’acheter une option d’achat.
2. Réglez le Cours d’entrée sur 100. C’est le prix de l’action à l’ouverture de la position.
3. Dans la ligne de l’option, réglez Qté sur 1 et Prix d’exercice sur 105. Le prix d’exercice est le prix auquel le call vous donne le droit d’acheter les actions.
4. Ouvrez Échéance et choisissez une date disponible dans environ un mois.

Pour ce premier exemple, gardez les valeurs de départ de Volatilité implicite, Taux sans risque et Rendement du dividende. Le calculateur les utilise pour estimer le prix de l’option.

Vous pouvez laisser le Symbole tel quel. Il sert à identifier le scénario ; saisir un symbole ne récupère pas de cours de bourse.

2. Repérez le coût et le seuil de rentabilité

Le Prix théorique dans la ligne de l’option est la prime estimée pour une action. Juste en dessous, le Débit initial théorique indique le coût estimé de l’achat du contrat entier, qui représente 100 actions.

Pour cet exemple avec un seul call :

• La Perte maximale correspond à ce débit initial : c’est ce que vous perdez si le call expire sans valeur.
• Le Seuil de rentabilité est le cours que l’action doit atteindre à l’échéance pour couvrir le coût initial. Il correspond au prix d’exercice de 105 $ plus la prime par action.
• Le Gain maximal est illimité dans le modèle, car le cours de l’action n’a pas de plafond. Cela ne garantit pas un gain.

3. Lisez le gain ou la perte sur le graphique

Réglez Axe des abscisses sur Cours de l’action, puis le sélecteur du graphique sur Gain / perte. Déplacez Date d’analyse tout à droite, jusqu’à l’échéance.

L’axe horizontal montre les cours possibles de l’action. L’axe vertical montre le gain ou la perte de votre position en dollars. Au-dessus de zéro, c’est un gain ; en dessous, c’est une perte.

Passez la souris sur le graphique pour lire une valeur. Sur téléphone, touchez la courbe et faites glisser votre doigt le long de celle-ci.

Repérez 110 $ sur l’axe du cours de l’action. À l’échéance, le call au prix d’exercice de 105 $ vaut 5 $ par action, soit 500 $ pour un contrat. Votre gain correspond à ces 500 $ moins le débit initial indiqué dans le récapitulatif. À 105 $ ou moins, le call expire sans valeur et vous perdez le débit initial.

4. Regardez ce qui change avant l’échéance

Déplacez Date d’analyse vers la gauche pour choisir une date antérieure. Relisez le graphique à 110 $. Comme il reste du temps avant l’échéance, la valeur de l’option estimée par le modèle peut différer de sa valeur à l’échéance. Le coût initial reste le même lorsque vous déplacez ce curseur de date.

Gardez le Cours d’entrée à 100 $ pendant cette comparaison. Explorez d’autres cours possibles sur le graphique. Modifier le Cours d’entrée recalculerait le coût initial de la position.

Essayez votre propre position

Une fois cet exemple compris, remplacez le cours d’entrée, le prix d’exercice, la quantité et l’échéance par ceux du scénario que vous voulez explorer.

• Choisissez une autre Position pour essayer un put ou un spread. Utilisez + Ajouter une jambe pour créer une position personnalisée ; Afficher les jambes montre les courbes des options séparément. Toutes les jambes ont la même échéance.
• Modifiez Volatilité implicite, Taux sans risque ou Rendement du dividende pour explorer d’autres hypothèses de prix. Ces changements recalculent le coût initial ainsi que le graphique.
• Dépliez Grecques pour voir les sensibilités de la position à la date d’aujourd’hui et au Cours d’entrée. Le guide des grecques explique ces valeurs.
• Utilisez les boutons de zoom ou faites glisser une zone vide du graphique pour changer la vue. Réinitialiser rétablit le cadrage du graphique.

Pour les autres vues du graphique et les comparaisons en pourcentage, consultez la méthodologie du calculateur et le guide sur la différence entre gain et rendement.

Avant d’utiliser les résultats

Les primes sont des estimations du modèle, pas des cotations en temps réel. Aucun champ ne permet de saisir la prime réellement payée : le calculateur ne peut donc pas reproduire le gain ou la perte exacts d’une opération existante. Les résultats affichés excluent les frais et les impôts ; les risques liés à l’exercice, à l’assignation et à la marge comptent aussi dans une opération réelle.