Guida alle opzioni
Usa queste guide per collegare contratti di opzione e concetti di valutazione a esempi svolti. Inizia dalla guida all’uso del calcolatore oppure scegli una domanda specifica qui sotto. Gli esempi adottano le convenzioni delle opzioni standard statunitensi su azioni ed ETF; le traduzioni non modificano queste ipotesi contrattuali.
Guide all’uso del calcolatore ed esempi svolti
Come usare il calcolatore di profitti sulle opzioni
Costruisci una posizione ipotetica, confronta prezzi e date e comprendi premi teorici, grafici del payoff e greche della posizione.
Perché uno spread a debito resta sotto il profitto massimo prima della scadenza?
Confronta lo stesso spread in the money con diverse durate residue, attraverso un esempio numerico completo.
Profitto e rendimento delle opzioni: quale percentuale stai osservando?
Distingui il profitto in dollari, il rendimento sul premio, quello sul rischio massimo e la percentuale mostrata da un confronto sul grafico.
Premio della call coperta e rendimento totale
Segui il prospetto dei movimenti di azioni e call per capire come l’incasso di un premio possa accompagnarsi a una perdita complessiva, con guadagni limitati, chiusura anticipata e denominatori del rendimento esplicitati.
Fondamenti
Nozioni di base sulle opzioni
Diritti delle call e delle put, premi dei contratti, valore a scadenza e operazioni sulle azioni derivanti dall’esercizio.
Opzioni call
Il diritto di acquisto dell’acquirente e l’obbligo di vendita del venditore, incluse le posizioni coperte e scoperte.
Opzioni put
Il diritto di vendita, il suo utilizzo per proteggere le azioni e l’obbligo di acquisto assunto dal venditore di una put.
Opzioni acquistate e vendute
Operazioni di apertura e chiusura, direzione dei prezzi, dimensione della posizione e obblighi delle posizioni combinate.
Strike, premio e moneyness
Come prezzo del sottostante e strike determinano il valore intrinseco e come il premio entra nel risultato dell’operazione.
Prezzi e valutazione
Valore intrinseco ed estrinseco
Le due componenti del prezzo di un’opzione e il valore del mantenimento del diritto di esercizio.
Come si determinano i prezzi delle opzioni
Parametri di valutazione, modelli europei e americani e formule complete di valutazione delle opzioni europee.
Volatilità implicita
Ricavare la volatilità da un premio, interpretarne la scala annualizzata e confrontare strike e scadenze.
Greche delle opzioni
Come le variazioni di prezzo, tempo, volatilità e tassi di interesse incidono sul valore delle opzioni, con formule delle sensibilità e dimensionamento della posizione.
Il decadimento temporale continua nel fine settimana?
Confronta il decadimento temporale del fine settimana con i prezzi invariati dell’ultimo scambio, ricalcolando il valore da venerdì a lunedì e considerando variazioni del prezzo azionario o della volatilità.
Posizioni e rischio
Spread e posizioni multigamba
Come quantità, strike e scadenze modificano il payoff e l’esposizione delle opzioni combinate.
Spread a debito con call e spread a credito con put a confronto
Confronta profitti e perdite a scadenza coincidenti nonostante flussi di cassa iniziali opposti e scopri le differenze nel finanziamento e nell’assegnazione.
Payoff e punto di pareggio
Calcoli per singole opzioni e spread, comprese le regioni del payoff, i punti di pareggio e i risultati massimi.
Rischio, margine e assegnazione
Perdite sulle opzioni, garanzie del conto e finanziamento delle azioni quando viene assegnata la put venduta di uno spread.
Negoziazione e regolamento
Catene di opzioni e quotazioni
Lettura degli elenchi dei contratti, dei prezzi denaro e lettera, delle quantità quotate e dei valori calcolati.
Ordini, volume e open interest
Esecuzione degli ordini, negoziazione di pacchetti e contabilizzazione dell’attività e dei contratti in essere.
Scadenza, esercizio e assegnazione
Diritti di esercizio, assegnazione ai venditori, regolamento e decisioni in prossimità della scadenza.
Orizzonti temporali
Opzioni 0DTE
Payoff nell’ultimo giorno, variazioni della sensibilità vicino allo strike e regolamento dopo il termine delle negoziazioni.
LEAPS
Contratti a lunga scadenza, costo e variazioni di valore e differenze tra mantenimento, esercizio e rinnovo della posizione.
Consultazione
Glossario delle opzioni
Definizioni della terminologia relativa a contratti, valutazione, strategie e negoziazione.