Optiestrategieën
Posities met één optie
Gekochte calloptie
Koop een call om van een stijging te profiteren, waarbij het optieverlies beperkt blijft tot de betaalde premie.
Geschreven calloptie
Schrijf een ongedekte call voor een beperkte premie, zonder vaste verliesgrens als de onderliggende waarde stijgt.
Gekochte putoptie
Koop een put om van een daling te profiteren, waarbij het optieverlies beperkt blijft tot de aankoopkosten.
Geschreven putoptie
Schrijf een put voor een premie en aanvaard de verplichting om de onderliggende waarde bij aanwijzing tegen de uitoefenprijs te kopen.
Verticale spreads
Bull call spread
Koop een call en schrijf een call met een hogere uitoefenprijs om de kosten van blootstelling aan een stijging te verlagen en tegelijk de winst te begrenzen.
Bear put spread
Koop een put en schrijf een put met een lagere uitoefenprijs om de kosten van blootstelling aan een daling te verlagen en tegelijk de winst te begrenzen.
Bull put spread
Schrijf een put en koop ter bescherming een put met een lagere uitoefenprijs. Als beide waardeloos expireren, is het bij opening ontvangen creditbedrag de winst.
Bear call spread
Schrijf een call en koop ter bescherming een call met een hogere uitoefenprijs. Als beide waardeloos expireren, is het bij opening ontvangen creditbedrag de winst.
Straddles en strangles
Long straddle
Koop een call en een put met dezelfde uitoefenprijs om te profiteren van een beweging die groot genoeg is om beide premies terug te verdienen.
Short straddle
Schrijf een call en een put met dezelfde uitoefenprijs. Daar is de winst bij expiratie het grootst; het verlies bij een stijging is onbeperkt en bij een daling kan het aanzienlijk zijn.
Long strangle
Koop een put met een lagere en een call met een hogere uitoefenprijs. De grotere afstand verlaagt de kosten, maar vereist een grotere beweging voordat een van beide bij expiratie waarde heeft.
Short strangle
Schrijf een put en een call met verschillende uitoefenprijzen om hun premies te verdienen als de onderliggende waarde bij expiratie daartussen eindigt, met aanzienlijk verliesrisico bij een daling en onbeperkt verliesrisico bij een stijging.
Butterflies en condors
Long butterfly
Koop de buitenste calls en schrijf twee middelste calls met gelijke afstanden tussen de uitoefenprijzen, zodat de expiratiewinst rond het midden ligt.
Short butterfly
Keer de call butterfly om voor een beperkte winst buiten de vleugels, met het grootste verlies in het midden.
Iron butterfly
Schrijf een straddle en koop een buitenste put en call ter bescherming. Dit begrenst de verliezen en behoudt een winstpiek bij de middelste uitoefenprijs.
Long iron butterfly
Koop een straddle en schrijf buitenste put- en callvleugels om de kosten te verlagen en de winst bij een grote beweging te begrenzen.
Iron condor
Combineer twee creditspreads om bij expiratie tussen de geschreven uitoefenprijzen het volledige creditbedrag te verdienen, met begrensde verliezen na een voldoende grote beweging.
Long iron condor
Combineer twee debetspreads om van een beweging voorbij de binnenste uitoefenprijzen te profiteren, met winsten die bij de buitenste vleugels worden begrensd.
Ratio’s en risk reversals
Call ratio backspread
Schrijf één call en koop twee calls met een hogere uitoefenprijs. Een gematigde stijging kan verlies opleveren; een voldoende grote stijging geeft een onbegrensde winst.
Put ratio backspread
Schrijf één put en koop twee puts met een lagere uitoefenprijs. Een gematigde daling kan verlies opleveren; een voldoende grote daling geeft een begrensde winst.
Risk reversal
Financier een gekochte call gedeeltelijk door een put met een lagere uitoefenprijs te schrijven en combineer zo onbegrensd opwaarts potentieel met aanzienlijke blootstelling aan een daling.
Bearish risk reversal
Koop een put met een lagere uitoefenprijs en schrijf een call met een hogere uitoefenprijs om de kosten te verlagen. De winst bij een daling blijft behouden, met onbeperkt verlies bij een stijging.