تعلّم الخيارات
استخدم هذه الأدلة لربط عقود الخيارات ومفاهيم التسعير بأمثلة تفصيلية. ابدأ بالدليل التطبيقي للحاسبة، أو اختر سؤالًا محددًا أدناه. تستخدم الأمثلة أعراف الخيارات القياسية الأمريكية على الأسهم والصناديق المتداولة؛ ولا تغيّر الترجمات افتراضات هذه العقود.
أدلة استخدام الحاسبة والأمثلة التطبيقية
كيفية استخدام حاسبة أرباح الخيارات
أنشئ مركزًا افتراضيًا، وقارن الأسعار والتواريخ، وافهم علاوات النموذج ورسوم العائد ومقاييس حساسية المركز.
لماذا يظل ربح السبريد بمبلغ مدفوع دون أقصى ربح قبل الانتهاء؟
قارن السبريد نفسه داخل نطاق النقد عند مدد متبقية مختلفة، من خلال مثال رقمي كامل.
ربح الخيارات مقابل العائد: أي نسبة مئوية تقرأ؟
ميّز بين الربح بالدولار والعائد على العلاوة والعائد على أقصى مخاطرة والنسبة التي تعرضها المقارنة في الرسم البياني.
علاوة خيار الشراء المغطى مقابل العائد الكلي
تتبّع سجلًا للأسهم وخيار الشراء لترى كيف قد يصاحب قبض العلاوة خسارة إجمالية، مع سقف المكاسب والإغلاق المبكر وتحديد مقامات حساب العائد.
الأساسيات
أساسيات الخيارات
حقوق خيارات الشراء والبيع وعلاوات العقود والقيمة عند انتهاء الصلاحية وصفقات الأسهم الناتجة عن الممارسة.
خيارات الشراء
حق المشتري في الشراء والتزام البائع بالبيع، بما يشمل المراكز المغطاة وغير المغطاة.
خيارات البيع
حق البيع واستخدامه لحماية الأسهم والتزام الشراء الذي يقبله بائع خيار البيع.
شراء الخيارات وبيعها
صفقات الفتح والإغلاق واتجاه السعر وحجم المركز والتزامات المراكز المركبة.
سعر التنفيذ والعلاوة ووضع الخيار
كيفية تحديد القيمة الجوهرية من سعر الأصل الأساسي وسعر التنفيذ، وكيفية احتساب العلاوة ضمن نتيجة التداول.
التسعير والتقييم
القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية
مكوّنا سعر الخيار وقيمة الاحتفاظ بحق ممارسته.
كيفية تسعير الخيارات
مدخلات التسعير ونماذج التقييم الأوروبية والأمريكية وصيغ التسعير الأوروبية الكاملة.
التقلب الضمني
استخراج التقلب من العلاوة وتفسير مقياسه السنوي ومقارنة أسعار التنفيذ وتواريخ الانتهاء.
مقاييس حساسية الخيارات
أثر تغير السعر والوقت والتقلب وأسعار الفائدة في قيمة الخيار، مع صيغ الحساسية وتحويلها إلى مستوى المركز.
هل يستمر تآكل القيمة بفعل ثيتا خلال عطلة نهاية الأسبوع؟
قارن تآكل القيمة الزمنية في عطلة نهاية الأسبوع بثبات آخر سعر تداول، باستخدام إعادة تسعير من الجمعة إلى الاثنين وبدائل لتغيّر سعر السهم أو التقلب.
المراكز والمخاطر
السبريد والمراكز متعددة الأرجل
كيفية تأثير الكميات وأسعار التنفيذ وتواريخ الانتهاء في عائد الخيارات المجمعة وتعرّضها للمخاطر.
سبريد خيارات شراء بمبلغ مدفوع مقابل سبريد خيارات بيع بمبلغ مقبوض
قارن تطابق الأرباح والخسائر عند الانتهاء رغم تعاكس التدفقات النقدية عند الفتح، وتعرّف على مواضع الاختلاف في التمويل والتخصيص.
العائد والتعادل
حسابات الخيار الواحد والسبريد، بما يشمل مناطق العائد ونقاط التعادل والنتائج القصوى.
المخاطر والهامش والتخصيص
خسائر الخيارات وضمانات الحساب وتمويل الأسهم عند تخصيص خيار البيع المباع ضمن سبريد.
التداول والتسوية
سلاسل الخيارات وعروض الأسعار
قراءة قوائم العقود وأسعار الطلب والعرض والكميات المعروضة والقيم المحسوبة.
الأوامر وحجم التداول والعقود المفتوحة
تنفيذ الأوامر وصفقات الحزم والمحاسبة التي يقوم عليها نشاط التداول والعقود القائمة.
انتهاء الصلاحية والممارسة والتخصيص
حقوق الممارسة وتخصيص الالتزامات للبائعين والتسوية والقرارات قرب انتهاء الصلاحية.
الآفاق الزمنية
خيارات 0DTE
عائد اليوم الأخير وتغيّر الحساسية قرب سعر التنفيذ والتسوية بعد انتهاء التداول.
LEAPS
العقود طويلة الأجل وتكلفتها وتغيّر قيمتها والفروق بين الاحتفاظ والممارسة وتدوير المركز.
مرجع
مسرد مصطلحات الخيارات
تعريفات مصطلحات العقود والتسعير والاستراتيجيات والتداول.