Optionen verstehen

Grundlagen

Rechte aus Calls und Puts, Kontraktprämien, Wert bei Verfall und durch Ausübung entstehende Aktiengeschäfte.

Das Kaufrecht des Käufers und die Verkaufsverpflichtung des Verkäufers, einschließlich gedeckter und ungedeckter Positionen.

Das Verkaufsrecht, sein Einsatz zur Absicherung von Aktien und die Kaufverpflichtung eines Put-Verkäufers.

Eröffnungs- und Schließungsgeschäfte, Kursrichtung, Positionsgröße und die Verpflichtungen kombinierter Positionen.

Wie Basiswertkurs und Basispreis den inneren Wert bestimmen und wie die Prämie in das Handelsergebnis eingeht.

Die beiden Bestandteile des Optionspreises und der Wert des Fortbestands des Ausübungsrechts.

Bewertungsparameter, europäische und amerikanische Bewertungsmodelle sowie die vollständigen europäischen Bewertungsformeln.

Volatilität aus einer Prämie ableiten, ihre annualisierte Größenordnung einordnen und Basispreise und Verfallstermine vergleichen.

Wie Änderungen von Kurs, Zeit, Volatilität und Zinssätzen den Optionswert beeinflussen, mit Sensitivitätsformeln und Skalierung auf Positionsebene.

Wie Anzahl, Basispreise und Verfallstermine das Auszahlungsprofil und die Risiken kombinierter Optionen verändern.

Berechnungen für einzelne Optionen und Spreads, einschließlich Auszahlungsbereichen, Gewinnschwellen und maximalen Ergebnissen.

Optionsverluste, Kontosicherheiten und Finanzierung der Aktien, wenn der Short Put eines Spreads zugeteilt wird.

Kontraktlisten, Geld- und Briefkurse, quotierte Stückzahlen und berechnete Werte lesen.

Orderausführung, Paketgeschäfte und die Erfassung von Handelsaktivität und ausstehenden Kontrakten.

Ausübungsrechte, Zuteilung an Verkäufer, Abwicklung und Entscheidungen kurz vor dem Verfall.

Auszahlung am letzten Tag, veränderte Sensitivität nahe dem Basispreis und Abwicklung nach Handelsschluss.

Langlaufende Kontrakte, ihre Kosten und Wertveränderungen sowie die Unterschiede zwischen Halten, Ausüben und Rollen.

Definitionen zu Kontrakten, Bewertung, Strategien und Handel.