Strategie opcyjne
Pozycje z pojedynczą opcją
Długa pozycja w opcji call
Kup opcję call, aby korzystać ze wzrostu, ze stratą na opcji ograniczoną do zapłaconej premii.
Krótka pozycja w opcji call
Wystaw opcję call bez pokrycia za ograniczoną premię, bez ustalonego limitu straty przy wzroście instrumentu bazowego.
Długa pozycja w opcji put
Kup opcję put, aby korzystać ze spadku, ze stratą na opcji ograniczoną do jej kosztu.
Krótka pozycja w opcji put
Wystaw opcję put za premię i przyjmij obowiązek kupna instrumentu bazowego po cenie wykonania w razie przypisania.
Spready pionowe
Spread byka na opcjach call
Kup opcję call i sprzedaj opcję call z wyższą ceną wykonania, aby obniżyć koszt ekspozycji na wzrost, ograniczając zarazem zysk.
Spread niedźwiedzia na opcjach put
Kup opcję put i sprzedaj opcję put z niższą ceną wykonania, aby obniżyć koszt ekspozycji na spadek, ograniczając zarazem zysk.
Spread byka na opcjach put
Wystaw opcję put i kup opcję put z niższą ceną wykonania dla ochrony. Zyskiem jest wpływ przy otwarciu, gdy obie wygasają bez wartości.
Spread niedźwiedzia na opcjach call
Wystaw opcję call i kup opcję call z wyższą ceną wykonania dla ochrony. Zyskiem jest wpływ przy otwarciu, gdy obie wygasają bez wartości.
Strategie straddle i strangle
Długi straddle
Kup opcję call i put z jedną ceną wykonania, aby zarobić na ruchu wystarczająco dużym do odzyskania obu premii.
Krótki straddle
Wystaw opcję call i put z jedną ceną wykonania. Tam zysk jest największy w dniu wygaśnięcia; strata przy wzroście jest nieograniczona, a przy spadku może być znaczna.
Długi strangle
Kup opcję put z niższą ceną wykonania i call z wyższą. Większy odstęp cen wykonania obniża koszt, lecz wymaga większego ruchu, zanim któraś opcja zapewni wypłatę w dniu wygaśnięcia.
Krótki strangle
Wystaw opcje put i call z różnymi cenami wykonania, aby zarobić ich premie, jeśli instrument bazowy zakończy pomiędzy nimi w dniu wygaśnięcia, przy znacznej stracie na spadku i nieograniczonej na wzroście.
Motyle i kondory
Długi motyl
Kup zewnętrzne opcje call i wystaw dwie środkowe opcje call przy równych odstępach cen wykonania, skupiając zysk w dniu wygaśnięcia wokół środka.
Krótki motyl
Odwróć motyla na opcjach call, aby osiągać ograniczony zysk poza skrzydłami, przy największej stracie w środku.
Żelazny motyl
Sprzedaj straddle i kup zewnętrzną ochronę w opcjach put i call, ograniczając straty przy zachowaniu maksimum zysku na środkowej cenie wykonania.
Długi żelazny motyl
Kup straddle i sprzedaj zewnętrzne skrzydła put i call, aby obniżyć koszt i ograniczyć zysk z dużego ruchu.
Żelazny kondor
Połącz dwa spready kredytowe, aby zarobić cały ich wpływ pomiędzy cenami wykonania krótkich opcji w dniu wygaśnięcia, z ograniczonymi stratami po odpowiednio dużym ruchu.
Długi żelazny kondor
Połącz dwa spready debetowe, aby korzystać z ruchu poza wewnętrzne ceny wykonania, ze zyskiem ograniczonym przy zewnętrznych skrzydłach.
Strategie proporcjonalne i risk reversal
Backspread proporcjonalny na opcjach call
Wystaw jedną opcję call i kup dwie z wyższą ceną wykonania. Umiarkowany wzrost może przynieść stratę; dostatecznie duży wzrost daje nieograniczony zysk.
Backspread proporcjonalny na opcjach put
Wystaw jedną opcję put i kup dwie z niższą ceną wykonania. Umiarkowany spadek może przynieść stratę; dostatecznie duży spadek daje ograniczony zysk.
Risk reversal
Częściowo sfinansuj nabytą opcję call przez wystawienie opcji put z niższą ceną wykonania, łącząc nieograniczony potencjał wzrostowy ze znaczną ekspozycją na spadek.
Spadkowy risk reversal
Kup opcję put z niższą ceną wykonania i wystaw call z wyższą, aby obniżyć koszt, zachowując zyski ze spadku przy nieograniczonej stracie na wzroście.