Wiedza o opcjach
Te przewodniki łączą pojęcia dotyczące kontraktów opcyjnych i wyceny z przykładami obliczeniowymi. Zacznij od instrukcji kalkulatora albo wybierz poniżej konkretne zagadnienie. Przykłady wykorzystują konwencje standardowych amerykańskich opcji na akcje i ETF; tłumaczenia nie zmieniają tych założeń dotyczących kontraktów.
Instrukcje kalkulatora i przykłady obliczeniowe
Jak korzystać z kalkulatora zysku z opcji
Zbuduj hipotetyczną pozycję, porównaj ceny i daty oraz poznaj premie modelowe, wykresy wypłaty i współczynniki greckie pozycji.
Dlaczego spread debetowy przed wygaśnięciem nie osiąga maksymalnego zysku?
Porównaj ten sam spread w pieniądzu przy różnym pozostałym czasie, na kompletnym przykładzie liczbowym.
Zysk z opcji a stopa zwrotu: którą wartość procentową odczytujesz?
Odróżnij zysk w dolarach, stopę zwrotu z premii, stopę zwrotu z maksymalnego ryzyka i wartość procentową pokazywaną przez porównanie na wykresie.
Covered call: premia a całkowita stopa zwrotu
Prześledź rachunek akcji i opcji call, aby zobaczyć, jak otrzymanej premii może towarzyszyć łączna strata, z uwzględnieniem limitu zysku, wcześniejszego zamknięcia i jasno określonych mianowników stopy zwrotu.
Podstawy
Podstawy opcji
Prawa wynikające z opcji call i put, premie za kontrakty, wartość w dniu wygaśnięcia i transakcje na akcjach powstające w wyniku wykonania.
Opcje kupna (call)
Prawo nabywcy do kupna i obowiązek wystawcy do sprzedaży, w tym pozycje z pokryciem i bez pokrycia.
Opcje sprzedaży (put)
Prawo do sprzedaży, jego zastosowanie w ochronie akcji oraz obowiązek kupna przyjmowany przez wystawcę opcji put.
Długie i krótkie pozycje w opcjach
Transakcje otwierające i zamykające, kierunek zmian ceny, wielkość pozycji i zobowiązania wynikające z pozycji złożonych.
Cena wykonania, premia i moneyness
Jak cena instrumentu bazowego i cena wykonania określają wartość wewnętrzną oraz jak premia wpływa na wynik transakcji.
Ceny i wycena
Wartość wewnętrzna i zewnętrzna
Dwa składniki ceny opcji i wartość zachowania prawa do jej wykonania.
Jak wycenia się opcje
Parametry wyceny, modele wyceny opcji europejskich i amerykańskich oraz pełne wzory wyceny opcji europejskich.
Zmienność implikowana
Wyznaczanie zmienności na podstawie premii, interpretacja jej wartości w ujęciu rocznym oraz porównywanie cen wykonania i terminów wygaśnięcia.
Współczynniki greckie opcji
Jak zmiany ceny, czasu, zmienności i stóp procentowych wpływają na wartość opcji, wraz ze wzorami wrażliwości i przeliczaniem ich na wielkość pozycji.
Czy opcje tracą wartość czasową także w weekendy?
Porównaj weekendową utratę wartości czasowej z niezmienioną ceną ostatniej transakcji, korzystając z ponownej wyceny od piątku do poniedziałku i wariantów zmiany ceny akcji lub zmienności.
Pozycje i ryzyko
Spready i pozycje wieloelementowe
Jak liczby kontraktów, ceny wykonania i terminy wygaśnięcia zmieniają wypłatę i ekspozycję połączonych opcji.
Spread debetowy na opcjach call a spread kredytowy na opcjach put
Porównaj zgodne zyski i straty w dniu wygaśnięcia mimo przeciwnych przepływów pieniężnych przy otwarciu i zobacz, czym różnią się finansowanie i przypisanie.
Wypłata i próg rentowności
Obliczenia dla pojedynczych opcji i spreadów, w tym przedziały wypłaty, progi rentowności i maksymalne wyniki.
Ryzyko, depozyt zabezpieczający i przypisanie
Straty na opcjach, zabezpieczenie rachunku i finansowanie akcji po przypisaniu wykonania krótkiej opcji put w spreadzie.
Obrót i rozrachunek
Łańcuchy opcji i kwotowania
Odczytywanie list kontraktów, cen kupna i sprzedaży, wielkości ofert i obliczanych wartości.
Zlecenia, wolumen i liczba otwartych pozycji
Realizacja zleceń, transakcje pakietowe oraz zasady ewidencji obrotu i otwartych kontraktów.
Wygaśnięcie, wykonanie i przypisanie
Prawa do wykonania, przypisywanie obowiązków wystawcom, rozrachunek i decyzje w pobliżu wygaśnięcia.
Horyzonty czasowe
Opcje 0DTE
Wypłata w ostatnim dniu, zmieniająca się wrażliwość w pobliżu ceny wykonania i rozrachunek po zakończeniu obrotu.
LEAPS
Kontrakty długoterminowe, ich koszt i zmieniająca się wartość oraz różnice między utrzymaniem, wykonaniem i rolowaniem.
Materiały referencyjne
Słownik opcji
Definicje terminów dotyczących kontraktów, wyceny, strategii i obrotu.