Estratégias com opções

Posições com uma única opção

Call comprada

Compre uma call para se beneficiar de uma alta, com a perda na opção limitada ao prêmio pago.

Call vendida

Venda uma call descoberta em troca de um prêmio limitado, sem limite fixo de perda se o ativo subjacente subir.

Put comprada

Compre uma put para se beneficiar de uma queda, com a perda na opção limitada a seu custo.

Put vendida

Venda uma put em troca de um prêmio e aceite a obrigação de comprar o ativo subjacente pelo preço de exercício se houver atribuição.

Spreads verticais

Trava de alta com calls

Compre uma call e venda outra com preço de exercício maior para reduzir o custo da exposição à alta, limitando o lucro.

Trava de baixa com puts

Compre uma put e venda outra com preço de exercício menor para reduzir o custo da exposição à queda, limitando o lucro.

Trava de alta com puts

Venda uma put e compre outra com preço de exercício menor para proteção. O lucro é o crédito de abertura quando ambas vencem sem valor.

Trava de baixa com calls

Venda uma call e compre outra com preço de exercício maior para proteção. O lucro é o crédito de abertura quando ambas vencem sem valor.

Straddles e strangles

Straddle comprado

Compre uma call e uma put no mesmo preço de exercício para lucrar com um movimento grande o suficiente para recuperar ambos os prêmios.

Straddle vendido

Venda uma call e uma put no mesmo preço de exercício. O lucro atinge seu máximo nesse preço no vencimento; a perda na alta é ilimitada e a perda na queda pode ser expressiva.

Compre uma put com preço de exercício menor e uma call com preço de exercício maior. A maior distância entre os preços de exercício reduz o custo, mas exige um movimento maior para que alguma delas tenha payoff no vencimento.

Strangle vendido

Venda uma put e uma call com preços de exercício diferentes para ganhar seus prêmios se o ativo subjacente terminar entre eles no vencimento, com perda expressiva na queda e ilimitada na alta.

Borboletas e condors

Borboleta comprada

Compre as calls externas e venda duas calls centrais em preços de exercício igualmente espaçados, concentrando o lucro no vencimento em torno do centro.

Borboleta vendida

Inverta a borboleta de calls para obter um lucro limitado fora das asas, com a maior perda no centro.

Iron Butterfly

Venda um straddle e compre proteção externa com put e call, limitando as perdas e mantendo um pico de lucro no preço de exercício central.

Iron butterfly comprado

Compre um straddle e venda as asas externas de put e call para reduzir seu custo e limitar os lucros de um movimento grande.

Iron Condor

Combine dois spreads de crédito para ganhar o crédito integral entre os preços de exercício vendidos no vencimento, com perdas limitadas após um movimento suficientemente grande.

Iron condor comprado

Combine dois spreads de débito para se beneficiar de um movimento além dos preços de exercício internos, com lucros limitados nas asas externas.