期权学习
基础知识
期权基础
看涨和看跌期权的权利、合约权利金、到期价值，以及行权产生的股票交易。
看涨期权
买方的买入权利和卖方的卖出义务，包括备兑与无备兑持仓。
看跌期权
卖出权利、利用该权利保护股票持仓的方式，以及看跌期权卖方承担的买入义务。
期权多头与空头
开仓和平仓交易、价格方向、持仓规模及组合持仓的义务。
行权价、权利金与实虚值状态
标的价格和行权价如何决定内在价值，以及权利金如何计入交易结果。
定价与估值
内在价值与外在价值
期权价格的两个组成部分，以及保留行权权利的价值。
期权如何定价
定价输入、欧式和美式估值模型，以及完整的欧式期权定价公式。
隐含波动率
从权利金反推波动率，理解其年化尺度，并比较不同行权价和到期日。
期权希腊字母指标
价格、时间、波动率和利率变化如何影响期权价值，包括敏感度公式及持仓规模换算。
持仓与风险
价差与多腿持仓
数量、行权价和到期日如何改变期权组合的到期收益和风险敞口。
到期收益与盈亏平衡
单一期权和价差的计算，包括到期收益区间、盈亏平衡点和最大盈亏。
风险、保证金与指派
期权亏损、账户担保品，以及价差中的看跌期权空头被指派时买入股票所需的资金。
交易与结算
期权链与报价
阅读合约列表、买卖报价、报价数量和计算值。
委托、成交量与未平仓合约数
委托成交、组合交易，以及交易活动和存续合约的计数方式。
到期、行权与指派
行权权利、卖方义务分配、结算及临近到期时的决策。
期限
0DTE 期权
到期日的收益、行权价附近敏感度的变化，以及交易结束后的结算。
LEAPS
长期合约、其成本和价值变化，以及持有、行权与展期的区别。
参考
期权术语表
合约、定价、策略和交易术语的定义。