オプションを学ぶ

基礎

コールとプットの権利、契約のプレミアム、満期時の価値、権利行使によって生じる株式取引。

買い手の購入権と売り手の売却義務、カバードおよびアンカバードのポジション。

売却する権利、その権利による株式の保護、プットの売り手が負う購入義務。

新規取引と決済取引、価格の方向、ポジションの規模、複合ポジションが負う義務。

原資産価格と権利行使価格による本質的価値の決まり方と、取引損益へのプレミアムの反映。

オプション価格の2つの構成要素と、権利行使の選択肢を保持することの価値。

価格評価の入力値、ヨーロピアン型とアメリカン型の評価モデル、ヨーロピアン型の価格評価式の全体。

プレミアムからのボラティリティの逆算、年率換算した尺度の解釈、権利行使価格と満期の比較。

価格、時間、ボラティリティ、金利の変化がオプション価値に及ぼす影響、感応度の式、ポジション規模への換算。

数量、権利行使価格、満期によって変わる複合オプションのペイオフとエクスポージャー。

単一オプションとスプレッドの計算、ペイオフの価格帯、損益分岐点、最大損益。

オプションの損失、口座の担保、スプレッドの売りプットに権利割当が生じた場合の株式取得資金。

契約一覧、買い気配値と売り気配値、気配数量、計算値の読み方。

注文の約定、一括取引、取引活動と未決済契約数の集計の仕組み。

権利行使の権利、売り手への割当、受渡し、満期付近での判断。

満期日のペイオフ、権利行使価格付近で変化する感応度、取引終了後の受渡し。

長期契約、そのコストと価値の変化、保有・権利行使・ロールの違い。

契約、価格評価、戦略、取引に関する用語の定義。