Изучение опционов

Основы

Права по коллам и путам, премии контрактов, стоимость при экспирации и сделки с акциями, возникающие при исполнении.

Право покупателя на покупку и обязательство продавца по продаже, включая покрытые и непокрытые позиции.

Право на продажу, его использование для защиты акций и обязательство по покупке, которое принимает продавец пута.

Открывающие и закрывающие сделки, направление цены, размер позиции и обязательства комбинированных позиций.

Как цена базового актива и страйк определяют внутреннюю стоимость и как премия учитывается в результате сделки.

Две составляющие цены опциона и ценность сохранения права на его исполнение.

Параметры оценки, модели для европейских и американских опционов и полные формулы оценки европейских опционов.

Определение волатильности по премии, толкование её годового масштаба и сравнение страйков и сроков экспирации.

Как изменения цены, времени, волатильности и процентных ставок влияют на стоимость опциона: формулы чувствительности и пересчёт на размер позиции.

Как количества, страйки и сроки экспирации меняют выплату и риски комбинаций опционов.

Расчёты для отдельных опционов и спредов, включая участки выплат, точки безубыточности и предельные результаты.

Убытки по опционам, обеспечение счёта и финансирование акций при назначении короткого пута в спреде к исполнению.

Чтение списков контрактов, цен спроса и предложения, объёмов котировок и расчётных значений.

Исполнение заявок, пакетные сделки и учёт торговой активности и незакрытых контрактов.

Права на исполнение, распределение обязательств между продавцами, расчёты и решения вблизи экспирации.

Выплата в последний день, изменение чувствительности вблизи страйка и расчёты после окончания торгов.

Долгосрочные контракты, их стоимость и её изменения, а также различия между удержанием, исполнением и роллированием.

Определения терминов, связанных с контрактами, ценообразованием, стратегиями и торговлей.