Опционные стратегии

Позиции из одного опциона

Длинный колл

Купите колл для участия в росте с убытком по опциону, ограниченным уплаченной премией.

Короткий колл

Продайте непокрытый колл за ограниченную премию без фиксированного предела убытка при росте базового актива.

Длинный пут

Купите пут для выигрыша от падения с убытком по опциону, ограниченным его стоимостью.

Короткий пут

Продайте пут за премию и примите обязательство купить базовый актив по страйку при назначении к исполнению.

Вертикальные спреды

Бычий колл-спред

Купите колл и продайте колл с более высоким страйком, чтобы снизить стоимость участия в росте, ограничив прибыль.

Медвежий пут-спред

Купите пут и продайте пут с более низким страйком, чтобы снизить стоимость участия в падении, ограничив прибыль.

Бычий пут-спред

Продайте пут и купите пут с более низким страйком для защиты. Если оба истекут без стоимости, прибыль равна кредиту при открытии.

Медвежий колл-спред

Продайте колл и купите колл с более высоким страйком для защиты. Если оба истекут без стоимости, прибыль равна кредиту при открытии.

Стрэддлы и стрэнглы

Длинный стрэддл

Купите колл и пут на одном страйке для прибыли от движения, достаточного для возмещения обеих премий.

Короткий стрэддл

Продайте колл и пут на одном страйке. При экспирации прибыль максимальна на этом страйке; убыток при росте неограничен, а при падении может быть значительным.

Длинный стрэнгл

Купите пут с нижним страйком и колл с верхним. Более широкий интервал страйков снижает стоимость, но требует большего движения, прежде чем любой из опционов даст выплату при экспирации.

Короткий стрэнгл

Продайте пут и колл с разными страйками, чтобы получить их премии, если при экспирации базовый актив окажется между ними, принимая значительный убыток при падении и неограниченный при росте.

Бабочки и кондоры

Длинная бабочка

Купите крайние коллы и продайте два средних колла с равными расстояниями между страйками, сосредоточив прибыль при экспирации вокруг центра.

Короткая бабочка

Разверните колл-бабочку для ограниченной прибыли за пределами крыльев с наибольшим убытком в центре.

Железная бабочка

Продайте стрэддл и купите защитные пут и колл на крайних страйках, ограничив убытки и сохранив пик прибыли на среднем страйке.

Длинная железная бабочка

Купите стрэддл и продайте крайние крылья из пута и колла, чтобы снизить его стоимость и ограничить прибыль от крупного движения.

Железный кондор

Объедините два кредитных спреда, чтобы получить весь кредит между короткими страйками при экспирации, с ограниченными убытками после достаточно крупного движения.

Длинный железный кондор

Объедините два дебетовых спреда для выигрыша от движения за внутренние страйки с прибылью, ограниченной внешними крыльями.